¿Cómo opera?
Se suscriben acciones de una Sociedad Por Acciones (SpA) la cual es dueña del 50% de la inmobiliaria que se crea para cada proyecto. Dicha inmobiliaria financia el costo de construcción directo con la banca y contrata a una constructora. ARS Invest elige a un socio constructor de gran trayectoria y experiencia en la zona donde invertimos con los cuales construimos casas y edificios según corresponda. Como empresa de inversiones inmobiliarias hemos alcanzado 9 proyectos en un periodo de 5 años por un total de ventas de UF 5.3 millones.
El inversionista, de carácter pasivo, es titular de acciones de la SpA, la cual le corresponderá un dividendo por su capital invertido por el tiempo que dure el proyecto y los administradores co-invierten su patrimonio en forma paralela.
En el evento que la utilidad del Proyecto sea inferior a la evaluación del proyecto, la rentabilidad será proporcional linealmente. Ver gráfico.
Tema tributario
Tipo 1: la utilidad que provenga de distribución de dividendos es bruta, es decir, la Inmobiliaria pagará los impuestos que corresponden a este proyecto como toda empresa y repartirá a sus accionistas la utilidad que le corresponde descontado el impuesto que pagó como empresa. Los inversionistas podrán utilizar este impuesto como un crédito para su Global Complementario. Por lo tanto, en el evento que se invirtiese a través de una sociedad, el ingreso recibido vía dividendo, estará exento del impuesto de Primera Categoría, con el crédito asociado ya mencionado.
Tipo 2: Se re-compran las acciones al inversionista donde en el precio va incluido el capital y los beneficios proyectados. En este caso, el inversionista tendrá que pagar directamente sus impuestos del Global Complementario al periodo siguiente.
Ejemplo Fondo Proyección Quinta Norte
Características de la SpA
- Monto a recaudar: UF 50.000.
- Fecha llenado del primer libro: septiembre 2018.
- Fecha llenado del segundo libro: septiembre 2019.
- Rentabilidad inversionista acciones serie A: UF + 25% por el proyecto (al cabo de 24 a 30 meses) antes de impuesto.
- Plazo estimado del proyecto: 24 a 36 meses